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2025-08-11 23:16:15

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　　本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具ღღღ，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板太阳成集团tyc234cc官网ღღღ、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）ღღღ、债券（包括国债ღღღ、金融债ღღღ、央行票据ღღღ、地方政府债ღღღ、企业债lusirapp软件下载ღღღ、公司债ღღღ、可交换公司债券ღღღ、可转换公司债ღღღ、中小企业私募债券ღღღ、中期票据ღღღ、短期融资券ღღღ、超短期融资券ღღღ、公开发行的次级债ღღღ、债券回购等）ღღღ、资产支持证券ღღღ、银行存款ღღღ、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）ღღღ。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种ღღღ，基金管理人在履行适当程序后ღღღ，可以将其纳入投资范围ღღღ。 基金的投资组合比例为ღღღ：本基金投资于股票的比例占基金资产的80%-95%ღღღ，对于创新驱动型企业相关证券的投资比例不低于非现金基金资产的80%ღღღ，本基金持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%ღღღ，其中现金不包括结算备付金ღღღ、存出保证金ღღღ、应收申购款等ღღღ。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制ღღღ，基金管理人在履行适当程序后ღღღ，可以调整上述投资品种的投资比例ღღღ。

　　1ღღღ、资产配置策略本基金运用“自上而下”和“自下而上”相结合的方法进行大类资产配置ღღღ，强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的行业与个股分析有机结合ღღღ，进行前瞻性的决策ღღღ。综合考虑本基金的投资目标ღღღ、市场发展趋势ღღღ、风险控制要求等因素ღღღ，制定本基金资产的大类资产配置比例ღღღ。 2ღღღ、股票投资策略（1）创新驱动型企业界定本基金所诠释的创新驱动型公司指通过产品创新ღღღ、服务创新ღღღ、技术创新ღღღ、管理创新ღღღ、营销创新ღღღ、流程创新ღღღ、组织与制度创新ღღღ、商业模式创新ღღღ、市场创新等创新形式驱动企业发展ღღღ、成长和转型升级的公司ღღღ。涵盖范围既包括在产品ღღღ、技术等方面具有持续创新能力的公司ღღღ，也包括通过创新进行转型升级的公司ღღღ。 本基金将重点关注该部分上市公司所拥有的高新技术企业资质lusirapp软件下载ღღღ、过去三年累计研发经费占营业收入比例ღღღ、研发人员及高学历人员占比ღღღ、人力投入占比ღღღ、无形资产和开发支出太阳成集团tyc234cc官网ღღღ、高新技术应用情况ღღღ、新产品研发情况及其所公布的创新发展规划ღღღ，判断创新是否或将成为公司发展的驱动力ღღღ，进而列入本基金的投资范畴ღღღ。 （2）个股选择本基金管理人将对创新驱动主题相关证券进行筛选ღღღ，选择过程将根据基金管理人长期研究和实践验证形成的企业价值评估体系ღღღ，以定性和定量分析为基础ღღღ，综合考察公司的基本面和估值水平等因素ღღღ，对股票做出选择ღღღ。 1）定性分析本基金在公司定性评价方面将侧重企业所处行业景气度和企业自身竞争优势等ღღღ，主要包括以下几个方面ღღღ： Aღღღ、行业发展状况很大程度上影响着企业的增长潜力ღღღ。本基金主要通过持续跟踪行业数据ღღღ，密切关注国家相关产业政策ღღღ、规划动态ღღღ，深入进行上ღღღ、下游产业链调研ღღღ，适时对各行业景气度变化情况进行研判ღღღ，重点投资于行业景气度较高且具有可持续性的公司ღღღ； Blusirapp软件下载ღღღ、企业的竞争优势是企业获得长期增长的根本动力ღღღ。本基金对企业竞争优势的分析将从企业的技术ღღღ、管理ღღღ、品牌和成本等各方面综合考虑ღღღ。本基金将选择具有市场优势的企业ღღღ，主要是指公司现在或未来有可能在行业细分市场中占据较大的市场份额ღღღ，或拥有较高的市场份额增长率lusirapp软件下载ღღღ。 2）定量分析本基金将根据上市公司的行业特性及公司本身的特点ღღღ，选择合适的股票定量估值方法ღღღ。可供选择的估值方法包括市盈率法（P/E）ღღღ、市净率法（P/B）ღღღ、市盈率－长期成长法（PEG）ღღღ、企业价值/销售收入(EV/SALES)ღღღ、企业价值/息税折旧摊销前利润法（EV/EBITDA）ღღღ、自由现金流贴现模型（FCFFღღღ，FCFE）或股利贴现模型（DDM）等ღღღ。 （3）股票组合的构建与调整在估值分析的基础上ღღღ，本基金将建立投资组合ღღღ。当行业或公司的基本面ღღღ、股票的估值水平出现较大变化时ღღღ，本基金将对股票组合适时进行调整ღღღ。 3ღღღ、债券投资策略在债券投资策略方面ღღღ，采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资ღღღ。在宏观环境分析方面ღღღ，结合对宏观经济ღღღ、市场利率ღღღ、债券供求等因素的综合分析太阳成集团tyc234cc官网ღღღ，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征ღღღ，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整ღღღ，确定不同类属资产的最优权重ღღღ。 在微观市场定价分析方面ღღღ，本基金以中长期利率趋势分析为基础ღღღ，结合经济趋势ღღღ、货币政策及不同债券品种的收益率水平ღღღ、流动性和信用风险等因素ღღღ，重点选择那些流动性较好ღღღ、风险水平合理ღღღ、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种ღღღ。具体投资策略有收益率曲线策略ღღღ、骑乘策略ღღღ、息差策略等积极投资策略构建债券投资组合ღღღ。 本基金利用可转换债券的债券底价和到期收益率来判断转债的债性ღღღ，增强本金投资的相对安全性ღღღ。利用可转换债券溢价率来判断转债的股性ღღღ，在市场出现投资机会时优先选择股性强的品种ღღღ，获取超额收益ღღღ。 针对中小企业私募债券ღღღ，本基金以持有到期太阳成集团tyc234cc官网ღღღ、获得本金和票息收入为主要投资策略ღღღ，同时密切关注债券的信用风险变化ღღღ，力争在控制风险的前提下获得较高收益ღღღ。 4ღღღ、资产支持证券投资策略本基金管理人通过考量宏观经济形势ღღღ、提前偿还率ღღღ、违约率ღღღ、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素ღღღ，预判资产池未来现金流变动ღღღ；研究标的证券发行条款ღღღ，预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响ღღღ，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响ღღღ，在严格控制信用风险暴露程度的前提下ღღღ，通过信用研究和流动性管理ღღღ，选择风险调整后收益较高的品种进行投资ღღღ。

　　上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩ღღღ，对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价ღღღ：一是风险管理与构建有效投资组合的能力ღღღ， 体现为风险-回报交换的效率ღღღ，由夏普比率量度ღღღ；而是选证能力ღღღ，即通过选择价值被低估的证券（股票与债券）而产生市场风险调整后超额收益的能力ღღღ；三是择时能力ღღღ，即基金根据 市场走势的判断ღღღ，通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力ღღღ。

　　海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进ღღღ。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法ღღღ，海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合ღღღ。 对于基金产品评级ღღღ，海通证券采用了净值增长率ღღღ、风险调整收益ღღღ、持股调整收益以及契约因素ღღღ。对于基金公司评级ღღღ，海通证券采用净值增长率ღღღ、风险调整收益ღღღ、规模因素以及公司运作情况ღღღ。

　　同花顺爱基金销售业务资格证书[000000307]ღღღ，其所代销的基金产品销售的所有理财产品（包括公募基金产品ღღღ、证券公司资产管理计划ღღღ、基金公司及其子公司专户产品等其他私募投资基金）均为第三方理财管理机构提供太阳成集团tyc234cc官网ღღღ。同花顺基金不保证所代销基金产品的基金管理人机构所发布的信息(包含但不限于文字ღღღ，数据及图表)全部或者部分内容的准确性ღღღ、真实性ღღღ、完整性ღღღ、有效性ღღღ、及时性ღღღ、原创性等ღღღ。所载文字lusirapp软件下载ღღღ、数据仅供参考太阳成集团tyc234cc官网ღღღ，使用前请核实ღღღ，风险自负ღღღ。申博太阳城ღღღ，太阳集团城官网大阳城集团网站ღღღ。suncity太阳官方网站ღღღ。大数据管理